購入時手数料が無料。それならコストはかからない？

運用管理費用（信託報酬）は、どこに配分されますか。

• A 運用会社・販売会社・信託銀行 正解

  正解です。3者で配分される、と書かれています。

• B 投資信託を売った販売会社だけ

  販売会社だけではありません。

• C 信託財産に、そのまま留保される

  留保されるのは、信託財産留保額のほうです。

• D 監査を行う監査法人に支払われる

  監査法人に支払われるのは、監査報酬です。

四つの言い分を、一つずつ確かめてください。

• A 購入時手数料は、どのファンドでも必ずかかる

  ない場合もあります（ノーロード）。

• B 信託報酬は、保有額に応じて日々支払う 正解

  通ります。保有額に応じて、日々かかります。

• C 信託財産留保額は、どのファンドにもある

  差し引かれないファンドもあります。

• D 売買委託手数料は、事前に金額が分かる

  事前に示すことはできない、とされています。

信託財産留保額は、販売会社が受け取るのではなく＿に留保されます。

• A 運用会社

  運用会社が受け取るのではありません。

• B 信託銀行

  信託銀行でもありません。

• C 信託財産 正解

  正解です。名前のとおり、信託財産に留保されます。

• D 監査法人

  監査法人が受け取るのは、監査報酬です。

それぞれの費用は、いつ、どう支払いますか。

答え 購入時手数料 … 購入時・直接支払う／運用管理費用（信託報酬） … 保有時・間接的に支払う／売買委託手数料 … 株式などの売買時・間接的に支払う／信託財産留保額 … 換金時・直接支払う

「直接支払う」と「間接的に支払われる」は、何が違いますか。

• A 間接は、信託財産から引かれる 正解

  正解です。間接は、ファンドの中から引かれます。

• B 直接は、あとから請求書が届く

  直接は、その場で支払うものです。

• C 間接のほうが、必ず金額は小さい

  小さいとは限りません。5倍になった例があります。

• D 直接は、運用会社が肩代わりする

  肩代わりされるわけではありません。

購入時手数料が無料（ノーロード）のファンドについて、正しく言えているのはどれですか。

• A 投資にかかるコストは、いっさいない

  保有中の費用は残ります。

• B 信託報酬も、あわせて無料になる

  信託報酬は別の費用です。

• C 換金時の費用も、必ず無料になる

  換金時の費用も、別に決まっています。

• D 保有中のコストは、別にかかる 正解

  正しい言い方です。無料なのは、入口の費用だけです。

信託財産から間接的に支払われるのは、どれでしょう。

答え 運用管理費用（信託報酬）／監査報酬／売買委託手数料

事前にいくらかかるか示すことができないのは、どの費用ですか。

• A 売買委託手数料。運用の結果として発生する 正解

  正解です。運用してみないと、金額が決まりません。

• B 購入時手数料。申込価額で決まっている

  申込価額の数％として決まっています。

• C 信託報酬。年率で目論見書に記載される

  年率で目論見書などに記載されています。

• D 信託財産留保額。換金時に決まっている

  換金時にかかるかどうかも決まっています。

Cさんが見ている投資信託の目論見書には、購入時手数料・運用管理費用（信託報酬）・信託財産留保額が書かれていました。

この三つは、いつかかりますか。

• A どれも、購入したときにまとめてかかる

  購入時だけではありません。

• B どれも、換金したときにまとめてかかる

  換金時だけでもありません。

• C どれも、保有している間に日々かかる

  保有時だけでもありません。

• D 購入時・保有時・換金時に分かれる 正解

  正解です。入口・保有中・出口の三つに分かれます。

Cさんは100万円分を購入します。購入時手数料は、申込価額の3％だとします。

購入時手数料は、いくらですか。（単位：円）

答え 30000円

信託報酬は年1.5％で、保有額に応じて日々差し引かれます。Cさんの残高が100万円のまま10年間変わらなかったとします。

10年間の信託報酬は、合計いくらですか。（単位：円）

答え 150000円

Cさんは購入時手数料30,000円、10年間の信託報酬150,000円を負担し、換金時の信託財産留保額は3,000円でした。

負担したコストは、合計いくらですか。（単位：円）

答え 183000円

友人から「手数料無料の投資信託を見つけた。これならコストはかからないよね？」と聞かれました。

まず伝えるべきなのは、どれですか。

• A 手数料が無料なら、たしかにコストはない

  保有中の費用が残ります。

• B 無料なのは購入時。保有中は別にかかる 正解

  正解です。無料が指しているのは、入口だけです。

• C 換金時にまとめて、あとから請求される

  まとめて請求される形ではありません。

• D コストの額は、どこにも書かれていない

  目論見書などで確認できます。

二つの投資信託を比べています。長く持つつもりです。

先に見るのは、どちらでしょう。

• A 年率で書かれた、運用管理費用（信託報酬） 正解

  正解です。年数を掛けると、いちばん重くなります。

• B ファンドの名前が、覚えやすいかどうか

  名前は、負担する金額を変えません。

• C 目論見書のページ数が、何ページあるか

  ページ数も、金額とは関わりません。

• D 販売会社の店舗が、近くにあるかどうか

  店舗の近さも、コストを変えません。

投資信託のコストを確かめるとき、どこを見ればよいですか。

• A 販売会社の広告のうたい文句

  広告は、目立つ費用だけを強調することがあります。

• B 過去の運用成績のグラフ

  成績のグラフは、費用を教えてくれません。

• C 目論見書などの費用の一覧 正解

  正解です。資料が案内している場所は、一つです。

• D 同じファンドを持つ人の口コミ

  口コミも、費用の一覧の代わりにはなりません。