4つに25％ずつ分けた。1年後もそのままでいい？

基本ポートフォリオとは、何を定めたものですか。

• A 積立金の基本となる資産構成割合 正解

  正解です。何にどれだけ、という割合を定めたものです。

• B その年に買う銘柄の、具体的な一覧

  銘柄の一覧ではありません。

• C 運用を任せる会社の順位づけ

  運用会社の順位でもありません。

• D 毎月積み立てる金額の目安

  積立額の目安でもありません。

第5期の基本ポートフォリオで、外国株式の乖離許容幅はいくつですか。

• A ±4％

  ±4％という区分はありません。

• B ±5％

  ±5％は外国債券の幅です。

• C ±6％ 正解

  正解です。外国株式は±6％です。±9％は全体の幅です。

• D ±9％

  ±9％は、債券全体・株式全体の幅です。

第5期中期目標では、実質的な運用利回り＿％を最低限のリスクで確保することが目標とされました。

• A 1.7

  1.7％は第4期の目標です。

• B 1.9 正解

  正解です。第5期は1.9％。第4期は1.7％でした。

• C 2.5

  2.5％という目標はありません。

• D 3.2

  3.2％は第1期の名目運用利回りです。

第5期の基本ポートフォリオでの決まりです。

それぞれ、どう定められていますか。

答え 国内債券 … ±6％／外国債券 … ±5％／債券全体 … ±9％／オルタナティブ資産 … 資産全体の5％を上限

四つの言い分を、一つずつ確かめてください。

• A 乖離許容幅は、4つの資産にだけ設定されている

  債券全体・株式全体にも設定されています。

• B 第5期の資産構成割合は、第4期から変わった

  第4期と同様、とされています。

• C 乖離許容幅は、第4期より大きくなった

  第4期と比べて小さくなった、とされています。

• D オルタナティブ資産は、別の区分ではない 正解

  通ります。4資産の中で管理する、とされています。

何もしないでいると、資産の構成割合はどうなりますか。

• A 値動きだけで、割合は変わっていく 正解

  正解です。売り買いしなくても、割合は動きます。

• B 買わない限り、割合は変わらない

  買わなくても、値動きで変わります。

• C 毎年、自動的に元の割合に戻る

  自動的に戻る仕組みはありません。

• D 割合は、金額ではなく口数で決まる

  割合は、時価の金額で計算されます。

基本ポートフォリオの考え方について、正しく言えているのはどれですか。

• A 決めて長期間維持するほうがよいとされる 正解

  正しい言い方です。短期の動向で変えるより、維持するほうだとされます。

• B 市場の動きに合わせて、毎月組み替えるのがよい

  短期的な市場の動向で変更するよりも、とされています。

• C 一度決めたら、二度と見直さない

  毎年度、適時適切に検証を行うとしています。

• D 割合は、その年の成績がよい資産に寄せる

  成績で寄せるという考え方ではありません。

この資料から言えるのは、どれでしょう。

答え 資産構成割合は、第4期と第5期で同じ／乖離許容幅は、第4期より小さくなった／過去には、国内債券が67％だった時期がある

Fさんは、公的年金の積立金の分け方を参考に、100万円を国内債券・外国債券・国内株式・外国株式の4つに25％ずつ分けました。

1つの資産に入れる金額は、いくらですか。（単位：円）

答え 250000円

1年後、外国株式だけが値上がりして35万円になりました。ほかの3つは25万円のままです。

外国株式は、全体の何％になっていますか。（単位：％・小数第1位まで）

答え 31.8％

合計110万円のうち、外国株式が35万円になりました。目標の資産構成割合は25％です。

外国株式を目標の割合に戻すには、いくら減らせばよいですか。（単位：円）

答え 75000円

友人から「分散したから、もう何もしなくていいよね？」と聞かれました。

まず伝えるべきなのは、どれですか。

• A 分散したなら、損はしない

  分散しても、損をしないわけではありません。

• B 毎月、組み替えたほうがよくなる

  短期の動向で変更するより、維持するほうだとされています。

• C 値動きで割合がずれていく 正解

  正解です。分けたあとも、割合は動き続けます。

• D 割合は、放っておけば戻る

  自動的に戻る仕組みはありません。

Fさんの外国株式が31.8％になりました。目標は25％、外国株式の乖離許容幅は±6％です。

この状態を、どう見ればよいですか。

• A 幅の中に収まっているので、まだ動かさなくてよい

  31％を超えているので、幅の外です。

• B 幅を超えている。25％＋6％は31％まで 正解

  正解です。31％までなので、31.8％は超えています。

• C 幅は関係なく、25％に戻すのが決まり

  幅があるので、常に25％ぴったりに戻すわけではありません。

• D 幅は、株式全体でしか決められていない

  4つの資産それぞれにも設定されています。

資産を分けて持つことにしました。

決めておくとよいのは、どちらでしょう。

• A 目標の割合と、どこまでずれたら戻すか 正解

  正解です。この二つがないと、ずれを判断できません。

• B その日の株価が、いくらだったか

  その日の株価では、ずれは分かりません。

• C 資産の名前を、何と呼ぶか

  呼び名も、判断には使えません。

• D 口座を開いた日が、いつだったか

  口座を開いた日も、関わりません。

「分散しているから安心」と聞いたとき、確かめるのはどれですか。

• A 分散という言葉の、正式な定義や由来

  言葉の定義では、いまの状態は分かりません。

• B 何種類に分けているか、という数

  種類の数だけでは、偏りが分かりません。

• C 分けた日が、いつごろだったのか

  分けた日も、いまの割合を教えません。

• D いまの割合と、決めた割合の差 正解

  正解です。分けた数ではなく、いまの割合を見ます。