国債とは？初心者でもわかる国が発行する債券の基本とメリット・デメリット

はじめに

「国債」という言葉、ニュースや経済の記事でよく見かけますよね。でも、実際にどんなものなのか、詳しく知っている人は意外と少ないかもしれません。国債は、国が資金を調達するために発行する債券のこと。つまり、私たち国民や企業が国にお金を貸す代わりに受け取る「借用証書」のようなものです。

この記事では、国債の基本的な仕組みから、メリット・デメリット、購入方法まで、初心者の方にもわかりやすく解説します。特に、高校生や新社会人の皆さんが、将来の資産形成を考える上で役立つ情報をお届けできるよう、難しい言葉はできるだけ使わずに、具体的な例を交えながら説明していきます。

国債について正しく理解し、賢い資産運用の第一歩を踏み出しましょう。

国債は、国の経済状況を反映する重要な指標の一つです。ニュースで国債に関する情報を見かけた際には、ぜひこの記事の内容を思い出してみてください。

国債は「国の借金」？その仕組みと役割を徹底解説

国債は、一般的に「国の借金」と表現されることがあります。これは半分正しく、半分間違いです。国債は、国が国民や企業からお金を借りるために発行するものであるため、確かに借金の一種と言えます。しかし、国債は単なる借金ではなく、国の財政運営において非常に重要な役割を担っています。

国が国債を発行する主な目的は、以下の通りです。

• 公共事業の資金調達: 道路や橋、学校などの建設費用を賄うため。
• 経済対策: 不況時に景気を刺激するための財政出動の資金源として。
• 社会保障費の確保: 高齢化社会における年金や医療費などの費用を賄うため。
• 過去の借金（国債）の借り換え: 償還期限を迎えた国債を償還するために、新たに国債を発行する。

国債は、これらの目的のために、国が広く国民や金融機関から資金を調達するための手段として利用されます。つまり、国債は国の経済活動を支えるための重要なツールなのです。

では、国債はどのように発行され、私たちのような個人が購入できるのでしょうか？

国債は、大きく分けて「入札方式」と「窓口販売方式」の2つの方法で発行されます。

• 入札方式: 主に機関投資家（銀行、保険会社など）が参加する方式で、競争入札によって発行条件（金利など）が決まります。
• 窓口販売方式: 銀行や証券会社などの窓口を通じて、個人投資家が購入できる方式です。

個人投資家が購入できる国債としては、「個人向け国債」が一般的です。個人向け国債は、変動金利型と固定金利型の2種類があり、それぞれ特徴が異なります。

• 変動金利型: 金利が市場金利の変動に応じて変動するタイプの国債です。インフレ（物価上昇）に強いというメリットがあります。
• 固定金利型: 発行時に金利が固定されるタイプの国債です。将来の金利変動を気にせずに、安定した利息収入を得たい方におすすめです。

国債は、国の信用力に基づいて発行されるため、比較的安全性の高い金融商品とされています。しかし、後述するように、元本割れのリスクが全くないわけではありません。

国債は、国の財政政策と密接に関わっています。国債の発行額が増加すると、将来の世代への負担が増える可能性も考慮する必要があります。

国債は安全？元本割れのリスクと注意点

国債は、一般的に「安全性の高い金融商品」と認識されています。これは、国が発行体であるため、国の信用力に基づいて元本と利息の支払いが保証されていると考えられているからです。しかし、国債にもリスクは存在します。特に注意すべきは、「元本割れのリスク」です。

国債の元本割れリスクは、主に以下の2つのケースで発生する可能性があります。

1. 市場金利の変動: 国債は、市場で売買されるため、金利の変動によって価格が変動します。一般的に、金利が上昇すると国債価格は下落し、金利が下落すると国債価格は上昇します。したがって、満期日前に国債を売却する場合、市場金利が上昇していると、購入価格よりも低い価格で売却せざるを得なくなり、元本割れが発生する可能性があります。
2. 国の信用力の低下: 可能性は極めて低いですが、国の財政状況が悪化し、債務不履行（デフォルト）に陥るリスクも考慮する必要があります。デフォルトが発生した場合、国債の元本や利息が支払われなくなる可能性があり、元本割れが発生します。

ただし、個人向け国債の場合は、これらのリスクが緩和されています。個人向け国債には、以下のような特徴があります。

• 中途換金が可能: 発行から1年経過すれば、いつでも中途換金が可能です。
• 中途換金時のペナルティ: 中途換金時には、直前2回分の利息相当額が差し引かれますが、市場価格の変動による元本割れのリスクはありません。
• 最低保証金利: 変動金利型の個人向け国債には、最低保証金利が設定されており、市場金利が低い場合でも一定の利息を受け取ることができます。

これらの特徴により、個人向け国債は、比較的安全性の高い金融商品として、初心者の方にもおすすめです。

しかし、国債を購入する際には、以下の点に注意する必要があります。

• 満期日までの保有が基本: 国債は、満期日まで保有することで、元本と利息が保証されます。途中で売却すると、市場金利の変動によって元本割れが発生する可能性があるため、満期日まで保有することを前提に購入しましょう。
• 分散投資の一環として: 国債は、安全性の高い金融商品ですが、投資は分散して行うことが重要です。国債だけでなく、株式や投資信託など、他の金融商品も組み合わせて、リスクを分散させましょう。
• 金利動向をチェック: 国債の金利は、市場金利の動向によって変動します。購入する際には、金利動向をチェックし、自分に合った金利タイプの国債を選びましょう。

国債は、預金と異なり、預金保険制度の対象ではありません。万が一、国の財政状況が悪化した場合、元本が保証されないリスクもゼロではありません。

債券の一種としての国債：社債との違いを理解する

国債は、「債券（さいけん）」と呼ばれる金融商品の一種です。債券とは、国や企業などが、投資家から資金を調達するために発行する有価証券（ゆうかしょうけん）のこと。つまり、借用証書のようなものです。

債券には、さまざまな種類がありますが、代表的なものとして、国債と社債があります。

• 国債: 国が発行する債券。
• 社債: 企業が発行する債券。

国債と社債は、発行体が異なるだけでなく、リスクや利回りなどの点でも違いがあります。

発行体：国債の発行体は国であるのに対し、社債の発行体は企業です。国の信用力は一般的に企業よりも高いため、国債の方が安全性が高いとされています。

リスク：国債のリスクは、主に市場金利の変動による価格変動リスクと、国の信用力低下によるデフォルトリスクです。一方、社債のリスクは、市場金利の変動リスクに加えて、企業の業績悪化によるデフォルトリスクがあります。企業の業績は、国の経済状況だけでなく、企業の経営状況にも左右されるため、社債の方がリスクが高いと言えます。

利回り：一般的に、リスクが高い金融商品ほど、利回りは高くなります。したがって、国債よりも社債の方が、利回りが高い傾向にあります。ただし、社債の利回りは、企業の信用力や業績によって大きく変動するため、注意が必要です。

債券は、一般的に、満期まで保有することで、元本と利息が保証されます。しかし、満期日前に売却すると、市場金利の変動によって元本割れが発生する可能性があります。したがって、債券を購入する際には、満期日まで保有することを前提に、自分に合った満期日と利回りの債券を選びましょう。

また、債券は、分散投資の一環として活用することが重要です。債券だけでなく、株式や投資信託など、他の金融商品も組み合わせて、リスクを分散させましょう。

以下に、国債と社債の主な違いをまとめました。

社債は、企業の資金調達手段として重要な役割を果たしています。社債を購入する際には、企業の財務状況や業績をしっかりと分析し、リスクを理解した上で投資判断を行いましょう。

国債は預金ではない！預金保険制度とリスクの違い

国債は、銀行の「預貯金（よちょきん）」とは異なる金融商品です。この違いを理解することは、国債投資のリスク管理において非常に重要です。

預貯金は、銀行に預けるお金であり、預金保険制度によって保護されています。預金保険制度とは、銀行が経営破綻した場合に、預金者の預金を一定額まで保護する制度のことです。日本では、1金融機関あたり、1人1,000万円までとその利息が保護されます。つまり、万が一、銀行が倒産しても、預金者は1,000万円までは預金を取り戻すことができるのです。

一方、国債は、国に投資する「証券（しょうけん）」であり、預金保険制度の対象外です。つまり、万が一、国が債務不履行（デフォルト）に陥った場合、国債の元本や利息が支払われなくなる可能性があり、元本割れが発生するリスクがあります。

ただし、国の信用力は非常に高いため、デフォルトリスクは極めて低いと考えられています。日本の国債は、世界的に見ても安全性が高いと評価されており、過去にデフォルトが発生したことはありません。

しかし、リスクがゼロではないことを理解しておく必要があります。国債を購入する際には、以下の点に注意しましょう。

• 満期日までの保有が基本: 国債は、満期日まで保有することで、元本と利息が保証されます。途中で売却すると、市場金利の変動によって元本割れが発生する可能性があるため、満期日まで保有することを前提に購入しましょう。
• 分散投資の一環として: 国債は、安全性の高い金融商品ですが、投資は分散して行うことが重要です。国債だけでなく、株式や投資信託など、他の金融商品も組み合わせて、リスクを分散させましょう。
• 国の財政状況をチェック: 国債の安全性は、国の財政状況に左右されます。国の財政状況を定期的にチェックし、リスクを把握しておきましょう。

また、国債と預貯金では、税金の扱いも異なります。預貯金の利息には、一律20.315%の税金（所得税15.315%、復興特別所得税0%、地方税5%）がかかります。一方、国債の利息にも同様の税金がかかりますが、個人向け国債の場合は、少額投資非課税制度（NISA）を利用することで、非課税で利息を受け取ることができます。

NISAは、年間120万円までの投資による利益が非課税になる制度です。NISAを利用すれば、国債の利息を非課税で受け取ることができるため、より効率的な資産運用が可能になります。

預金保険制度は、金融システムを守るためのセーフティネットです。国債は預金とは異なるため、万が一のリスクに備えて、分散投資を心がけましょう。

国債のメリット：安全性と初心者でも始めやすい理由

国債には、他の金融商品にはない、独自のメリットがあります。ここでは、国債の主なメリットについて解説します。

1. 高い安全性: 国債は、国が発行体であるため、信用度が高く、基本的に安全性が高いのが最大のメリットです。国の信用力は、企業や地方公共団体よりも高く、デフォルトリスクは極めて低いと考えられています。
2. 個人向け国債の存在: 個人向け国債は、少額（1万円）から購入でき、中途換金も可能なため、初心者でも比較的安心して始めやすい商品です。また、変動金利型の個人向け国債には、最低保証金利が設定されており、市場金利が低い場合でも一定の利息を受け取ることができます。
3. 定期的な利息収入: 国債は、定期的に利息が支払われるため、安定した収入を得ることができます。利息は、半年または1年ごとに支払われ、預貯金よりも高い利回りを期待できます。
4. 分散投資の効果: 国債は、株式や投資信託など、他の金融商品とは異なる値動きをするため、ポートフォリオに組み込むことで、リスクを分散させることができます。特に、株式市場が低迷している時期には、国債が安全資産としての役割を果たし、ポートフォリオ全体の安定性を高める効果が期待できます。
5. 国の財政に貢献: 国債を購入することで、国の財政を支えることができます。国債の発行によって調達された資金は、公共事業や社会保障費などに充当され、国民生活の向上に貢献します。

これらのメリットにより、国債は、以下のような方におすすめです。

• 安全性を重視する方: リスクを極力抑えたい方や、資産を守りたい方。
• 安定した収入を求める方: 定期的な利息収入を得たい方。
• 分散投資を考えている方: ポートフォリオのリスクを分散させたい方。
• 初心者の方: 少額から始めやすく、比較的安全な金融商品を探している方。

ただし、国債は、預貯金よりも利回りが高い反面、元本割れのリスクがあることを理解しておく必要があります。また、インフレ（物価上昇）時には、実質的な価値が目減りする可能性もあります。

国債は、長期的な視点で資産形成を考える上で、有効な選択肢の一つです。自分の投資目標やリスク許容度に合わせて、国債をポートフォリオに組み込んでみましょう。

まとめとやるべきアクション

この記事では、国債の基本的な仕組みから、メリット・デメリット、購入方法まで、幅広く解説しました。国債は、国が発行する債券であり、比較的安全性の高い金融商品ですが、元本割れのリスクやインフレリスクがあることを理解しておく必要があります。

国債の主なポイントをまとめると、以下のようになります。

• 国債は、国が資金を調達するために発行する債券。
• 国債には、個人向け国債と一般の国債がある。
• 個人向け国債は、少額から購入でき、中途換金も可能。
• 国債は、預金保険制度の対象外。
• 国債は、満期日まで保有することで、元本と利息が保証される。
• 国債は、分散投資の一環として活用することが重要。

国債は、安全性を重視する方や、安定した収入を求める方におすすめの金融商品です。しかし、投資は自己責任で行う必要があります。国債を購入する際には、この記事で解説した内容を参考に、自分に合った商品を選び、リスクを理解した上で投資判断を行いましょう。

この記事を読んだ皆さんに、ぜひ実践していただきたいアクションは、以下の通りです。

• 国債について、さらに詳しく調べてみましょう。 金融庁や財務省のウェブサイトには、国債に関する詳細な情報が掲載されています。
• 個人向け国債の購入を検討してみましょう。 銀行や証券会社の窓口で、相談してみるのも良いでしょう。
• ポートフォリオを見直してみましょう。 国債をポートフォリオに組み込むことで、リスクを分散できる可能性があります。
• 「国債」や「債券」という言葉の意味を、今一度インターネットで検索し、違いを明確にしてみましょう。

国債に関する知識を深め、賢い資産運用を実現しましょう。

金利が低いからこそ、手数料というコストをいかに削減するかが重要です。優遇条件を理解し、最もお得に使える方法を見つけることが、賢い金融生活の第一歩となります。