資産別期待リターン目安：高校生・新社会人が知っておくべき投資の基礎

はじめに

投資の世界への第一歩、おめでとうございます！ 株式投資や債券といった言葉を聞いたことはあっても、実際にどんなものなのか、何から始めればいいのか、なかなかイメージしづらいかもしれませんね。特に、投資の判断基準となる「期待リターン」については、具体的なイメージを持ちにくいのではないでしょうか。

このページでは、投資の基礎知識として、アセットクラス（資産の種類）ごとの期待リターンについて、高校生や新社会人の皆さんにも分かりやすく解説します。期待リターンは、将来の投資成果を予測するための重要な指標です。この記事を読めば、各アセットクラスの特徴やリスクとの関係性を理解し、ご自身の投資目標に合わせた資産配分を考える第一歩を踏み出せるはずです。

投資は、将来の夢や目標を実現するための手段の一つです。しっかりと知識を身につけて、賢く資産を増やしていきましょう！

投資を始めるにあたって、期待リターンは羅針盤のようなものです。自分のリスク許容度と照らし合わせながら、最適な航路を見つけましょう。

アセットクラスとは？投資を始める前に知っておくべき基礎知識

まず、投資の世界でよく耳にする「アセットクラス」という言葉について解説します。アセットクラスとは、株式、債券、不動産（REIT）、現金など、性質が似た金融商品の分類のことです。簡単に言うと、資産の種類分けのことですね。

例えば、同じ「株式」というアセットクラスでも、様々な会社の株式が存在します。しかし、株式は一般的に、債券よりも価格変動が大きく、高いリターンが期待できるという共通の特徴を持っています。

アセットクラスを理解することは、分散投資を行う上で非常に重要です。分散投資とは、複数のアセットクラスに資金を分散して投資することで、リスクを低減させる投資手法です。異なるアセットクラスは、それぞれ異なる値動きをするため、一つのアセットクラスが下落しても、他のアセットクラスで損失をカバーできる可能性があります。

代表的なアセットクラスには、以下のようなものがあります。

• 株式：企業の株式。企業の成長によって価格が上昇する可能性があり、高いリターンが期待できます。
• 債券：国や企業が発行する借用証書。満期まで保有することで、利息を受け取ることができます。株式に比べてリスクは低いですが、リターンも低めです。
• 不動産（REIT）：不動産投資信託（REIT）。オフィスビルや商業施設などの不動産に投資し、賃料収入などを分配金として受け取ることができます。
• 現金：預金や普通預金など、すぐに現金化できる資産。インフレ（物価上昇）によって価値が目減りするリスクがあります。

アセットクラスを理解し、それぞれの特徴を知ることで、ご自身の投資目標やリスク許容度に合わせた資産配分を考えることができるようになります。資産配分は、投資の成否を大きく左右する重要な要素です。

アセットクラスは、投資信託を選ぶ際にも重要な判断材料となります。投資信託は、複数の資産を組み合わせて運用する金融商品ですが、どのようなアセットクラスに投資しているかによって、リスクとリターンが大きく異なります。投資信託を選ぶ際には、必ずアセットクラスを確認するようにしましょう。

アセットクラスは、料理で言うところの食材のようなもの。それぞれの特性を理解し、組み合わせることで、美味しい投資料理（ポートフォリオ）を作ることができます。

株式・債券・REIT…主なアセットクラスの期待リターン目安とリスク

各アセットクラスには、一般的に目安とされる期待リターンがあります。期待リターンとは、将来的に得られると予想される収益の平均値のことです。ただし、期待リターンはあくまで予測であり、将来の収益を保証するものではありません。また、期待リターンは、過去のデータや市場の状況などに基づいて算出されるため、常に変動します。

以下に、主なアセットクラスの期待リターン目安とリスクをまとめました。

• 株式：期待リターンは高めですが、リスクも高い傾向があります。企業の業績や経済状況によって株価が大きく変動するため、損失を被る可能性もあります。
• 債券：期待リターンは低めですが、リスクも低い傾向があります。満期まで保有すれば、一定の利息を受け取ることができますが、インフレ（物価上昇）によって実質的な価値が目減りするリスクがあります。
• 不動産（REIT）：株式と債券の中間的なリスクとリターンを持つ傾向があります。不動産の賃料収入は比較的安定していますが、空室リスクや災害リスクなどもあります。
• 現金：リスクは非常に低いですが、期待リターンもほとんどありません。インフレ（物価上昇）によって価値が目減りするリスクがあります。

期待リターンとリスクは、密接な関係にあります。一般的に、高いリターンを期待できるアセットクラスほど、リスクも高くなります。これは、リターンとリスクはトレードオフの関係にあると言えます。つまり、高いリターンを目指すほど、損失を被る可能性も高くなるということです。

リスク許容度とは、投資家が許容できるリスクの大きさのことです。リスク許容度は、年齢、収入、資産状況、投資経験、投資目標などによって異なります。ご自身のリスク許容度を把握し、それに合わせたアセットクラスを選ぶことが重要です。例えば、リスクを避けたい場合は、債券や現金の割合を高め、積極的にリターンを狙いたい場合は、株式の割合を高めるというように、資産配分を調整します。

ハイリターンを目指すポートフォリオ（資産の組み合わせ）を作る場合は、一般的に国内株式や外国株式（特に新興国）の割合を高めることが考えられます。ただし、株式は価格変動が大きいため、短期的な損失を許容できることが前提となります。また、新興国株式は、政治情勢や経済状況が不安定な場合があるため、リスクも高くなります。

期待リターンは、あくまで「期待」です。過度な期待は禁物。リスクをしっかり理解し、冷静な判断を心がけましょう。

投資におけるリスクとリターンの関係：トレードオフを理解する

投資において、リターン（収益）とリスク（値動きのブレ）はトレードオフの関係にあります。これは、高いリターンを目指すほど、高いリスクを許容する必要がある、という関係のことです。

例えば、株式投資は、債券投資よりも高いリターンが期待できますが、同時に価格変動リスクも高くなります。株式市場が暴落した場合、大きな損失を被る可能性もあります。一方、債券投資は、株式投資よりもリターンは低いですが、価格変動リスクも低く、比較的安定した収益が期待できます。

リスクとリターンの関係を理解することは、ご自身の投資目標やリスク許容度に合わせた資産配分を考える上で非常に重要です。リスク許容度を超えた投資を行うと、精神的な負担が大きくなり、冷静な判断ができなくなる可能性があります。また、損失を恐れて、本来得られるはずの利益を逃してしまうこともあります。

リスクとリターンのバランスを考える際には、以下の点に注意しましょう。

• ご自身の投資目標を明確にする：何のために、いつまでに、いくら必要なのかを具体的に定めることで、必要なリターンを明確にすることができます。
• ご自身のリスク許容度を把握する：どこまでの損失なら許容できるのかを明確にすることで、適切なリスクレベルを選択することができます。
• 分散投資を行う：複数のアセットクラスに資金を分散して投資することで、リスクを低減させることができます。
• 長期的な視点を持つ：短期的な価格変動に一喜一憂せず、長期的な視点で投資を行うことで、リスクを抑えることができます。

投資におけるリスクとリターンの関係は、シーソーのようなものです。リターンを高くするほど、リスクも高くなります。ご自身の投資目標やリスク許容度に合わせて、シーソーのバランスを調整することが重要です。

「リスクがない代わりにリターンもない資産がある」という考え方は正しいです。例えば、普通預金は非常に安全な資産ですが、金利が低いため、ほとんどリターンは期待できません。インフレ（物価上昇）によって、実質的な価値が目減りする可能性もあります。投資の世界では、「ノーリスク・ハイリターン」はありえません。必ずリスクとリターンはセットで考えるようにしましょう。

リスクとリターンの関係は、恋愛に似ています。リスクを取らずに（告白せずに）待っているだけでは、リターン（恋人）は得られません。しかし、リスクを取りすぎると（無理なアプローチをすると）、失敗する可能性もあります。バランスが大切ですね。

日本と海外の期待リターンの違い：グローバルな視点を持つ

国や地域によって期待リターンは異なります。一般的に、新興国株式は高い期待リターンを持つもののリスクも非常に大きい傾向があります。一方、日本円の債券は、比較的リターンもリスクも低い傾向があります。

これは、各国の経済状況や金利水準、政治情勢などが異なるためです。例えば、新興国は経済成長率が高い傾向がありますが、同時に政治情勢や為替変動リスクも高くなります。一方、日本は経済が成熟しており、金利水準も低いため、債券の期待リターンも低くなります。

一般的に、日本円の債券は期待リターンとリスクが低い傾向にあるのは、国内市場が成熟し、金利が比較的低いからです。日本は長らくデフレ（物価下落）が続いており、低金利政策が維持されてきました。そのため、債券の利回りが低く、期待リターンも低くなります。また、日本は政治・経済が安定しており、リスクも低いと考えられています。

海外投資を行う際には、為替変動リスクにも注意が必要です。為替レートが変動すると、外貨建て資産の価値が変動し、円換算した際の収益が変動する可能性があります。特に、新興国通貨は、為替変動リスクが高い傾向があります。したがって、海外投資を行う際には、為替ヘッジを行うなど、リスク管理を徹底する必要があります。

グローバルな視点を持つことは、投資の機会を広げる上で非常に重要です。海外の市場に目を向けることで、より高いリターンを得られる可能性があります。しかし、同時にリスクも高くなるため、十分な知識と情報収集が必要です。

新興国株式は、国内株式よりもリスクが低いということはありません。一般的に、新興国株式は、国内株式よりもリスクが高いと考えられています。新興国は、政治情勢や経済状況が不安定な場合が多く、株価変動リスクも高くなります。

為替や金利などの影響も考慮に入れる必要があります。為替レートが変動すると、外貨建て資産の価値が変動し、円換算した際の収益が変動する可能性があります。また、金利が変動すると、債券価格が変動する可能性があります。したがって、投資を行う際には、為替や金利などの影響も考慮に入れるようにしましょう。

海外旅行に行くとき、現地の通貨について調べて両替しますよね？ 投資も同じです。海外の市場に投資するなら、その国の経済や政治情勢をしっかり調べてからにしましょう。

期待リターンを活かす：目標達成のための資産配分

アセットクラス別の期待リターン目安を知ることは、資産配分を決める上で非常に重要です。資産配分とは、自分のリスク許容度と投資目標に合わせて、どの資産の割合を高くするかを検討することです。

例えば、10年後に500万円貯めたいという目標がある場合、必要なリターンを計算し、そのリターンを達成できる可能性の高い資産配分を検討する必要があります。高いリターンを狙う場合は、株式の割合を高め、リスクを抑えたい場合は、債券や現金の割合を高めるというように、資産配分を調整します。

期待リターンは目標達成のための目安です。この目安を参考に、自分のリスク許容度（どこまでの値下がりを許せるか）に合った資産の組み合わせ（資産配分）を決定することが重要です。

資産配分を決める際には、以下の点に注意しましょう。

• ご自身の投資目標を明確にする：何のために、いつまでに、いくら必要なのかを具体的に定めることで、必要なリターンを明確にすることができます。
• ご自身のリスク許容度を把握する：どこまでの損失なら許容できるのかを明確にすることで、適切なリスクレベルを選択することができます。
• 長期的な視点を持つ：短期的な価格変動に一喜一憂せず、長期的な視点で投資を行うことで、リスクを抑えることができます。
• 定期的に資産配分を見直す：経済状況や市場環境は常に変化します。定期的に資産配分を見直し、必要に応じて調整するようにしましょう。

期待リターンを基に、リスク許容度に応じた資産配分を決めることが重要です。期待リターンが低いものから優先して投資したり、期待リターンを保証と考えたりするのは不適切です。まずは自分の目標に必要な期待リターンを計算し、それを達成できる資産配分を考えましょう。また、流行の商品だけに投資するのも避けるべきです。

株式の割合が高ければ、ハイリターン志向と言えます。株式は、債券よりも期待リターンが高いですが、リスクも高くなります。したがって、株式の割合を高める場合は、リスク許容度を十分に考慮する必要があります。

自分の投資目標（例：10年後に500万円）達成のため、アセットクラスの期待リターンを活用する際は、まず目標金額と投資期間から、必要な年間の期待リターンを計算します。その上で、各アセットクラスの期待リターンを参考に、リスク許容度に合わせて資産配分を決定します。例えば、株式の割合を高くすれば、高いリターンが期待できますが、リスクも高くなります。債券の割合を高くすれば、リスクは低くなりますが、リターンも低くなります。

資産配分は、人生設計のようなものです。しっかりと計画を立て、定期的に見直すことで、安心して将来を迎えることができます。

まとめとやるべきアクション

今回の記事では、アセットクラスごとの期待リターンについて解説しました。アセットクラスとは、株式、債券、不動産（REIT）、現金など、性質が似た金融商品の分類のことです。各アセットクラスには、一般的に目安とされる期待リターンがあり、期待リターンとリスクはトレードオフの関係にあります。高いリターンを目指すほど、高いリスクを許容する必要があることを理解しておきましょう。

国や地域によって期待リターンは異なり、一般的に、新興国株式は高い期待リターンを持つもののリスクも非常に大きい傾向があります。一方、日本円の債券は、比較的リターンもリスクも低い傾向があります。アセットクラス別の期待リターン目安を知ることは、資産配分を決める上で重要です。自分のリスク許容度と投資目標に合わせて、どの資産の割合を高くするかを検討しましょう。

期待リターンはあくまで予測であり、将来の収益を保証するものではありません。投資を行う際には、必ずご自身の判断で、リスクを十分に理解した上で行うようにしましょう。

記事を読んだ今、ぜひ以下の行動に移してみてください。

自分の投資目標（貯金も含む）を達成するために必要な期待リターンを概算し、それに合うアセットクラスの割合を仮で考えてみましょう。

まずは、目標金額と投資期間を明確にし、必要な年間リターンを計算します。次に、各アセットクラスの期待リターンを参考に、リスク許容度に合わせて資産配分を決定します。例えば、株式の割合を高くすれば、高いリターンが期待できますが、リスクも高くなります。債券の割合を高くすれば、リスクは低くなりますが、リターンも低くなります。

最初は難しく感じるかもしれませんが、少しずつ知識を身につけて、賢く資産を増やしていきましょう！

投資は、ゴールのあるマラソンのようなものです。無理なペースで走り出すと、途中で息切れしてしまいます。自分のペースで、着実にゴールを目指しましょう。