外貨の変動型終身保険はリスクがありますか？

加入してはいけません。
何が最もよくないのかというと、「保険」と「貯蓄」を一緒にしてしまうことです。加入者が負担する余計なコストが高く、効率が悪すぎるからです。
逆に、保険会社にとっては、保険と貯蓄を一緒にすることでコスト（保険会社の利益）を紛れ込ませやすくなり、売れれば大きく儲かるために勧めてくるに過ぎません。
もし勧められた外貨建て終身保険の投資対象が良いと思われ、本当にその資産に投資されたいのであれば、その商品の投資先と同様の資産を組み入れた「投資信託」を積み立て購入されればよいだけです。
保険会社に支払う無駄なコストを抑えることができる分だけ、資産の増加ペースが速まります。
もっとも、その投資対象が長期投資に資するものなのかどうかは別問題ですが（ご質問の趣旨ではありませんので、ここではこれ以上の深入りはいたしません）。
そもそもなぜ、お金を貯めるために保険商品をお考えになるのでしょうか。
保険は、掛け捨てが基本です。できる限りシンプルな商品を選ぶことで、コストを最大限に抑えることができます。
不運にも保険の対象となる事態が起こってしまったときに、手元資金では到底対応できないような経済的負担が発生するリスクに対してのみ、必要最低限で加入することが大原則です。
リスク商品が好きかどうかにかかわらず、掛け捨て以外の保険商品に積極的に加入する理由は見当たりません。