株式投資か金投資のどっちにするかを悩んでいます

女性30代 のらさん 30代/女性 解決済み

定年退職後、再雇用で働いております。ある程度の貯蓄はありますが、もう少し将来への貯蓄額を増やすために資産の運用を考えております。投資できる金額は500万円程ですが、80歳(現在62歳)迄にできれば800~1000万円程に増やしておきたいと思っています。ただ投資に関しては、株式投資くらいの知識しかありません。株式投資も良いと思うのですが、1年前からの新型コロナの影響で企業業績が悪くなっておりますので、株式投資への不安を感じております。一方、1年程前に友人に投資について相談をしたところ、”金を買えばよい”というような話を聞いておりましたが、当時は踏ん切りがつかずその後は何もしない状態でした。ところが、金の相場が大きく上がっているというメディアの情報もあり正直言いまして後悔の念があります。そこでお聞きしたいのですが、今後まだ金は上がる傾向にあるのでしょうか? そして、株式投資と金への投資を比較した場合、どのような判断で運用を考えればよろしいのでしょうか? よきアドバイスをお願いします。

1 名の専門家が回答しています

山口 雅史 ヤマグチ マサフミ
分野 株式投資・NISA・投資信託・ETF・REIT
50代後半    男性

兵庫県 岡山県 徳島県 香川県 愛媛県 高知県

2021/06/08

今年は金だけでなく商品(コモディティ)市況全体が上昇しています。半導体の供給不足や米中西部の穀物産地の悪天候により収穫減がその理由となっていますが、インフレ懸念の台頭で金価格が上昇していることもあります。

先に金について回答します。現在の金価格はインフレ懸念や株式に対するリスクヘッジで上昇しています。しかし、長期スタンスで見ると短期的なインフレヘッジとしての効果しか期待できません。インフレ率を控除した米国資産の長期実質リターンで見ると、1801年からの200年で株式は599,605倍になっていますが、金は0.98倍です(短期国債304倍、長期国債952倍。ジェレミー・シーゲル著「株式投資より)。つまり、短期的な投資対象になるが、長期投資には向かないということになります。元来、金は資産ではありません、資産(Asset)とは「それを保有することにより、将来のキャッシュフロー収入を得ることができる」ものになります。その意味で金は保有していても金利も配当も生みださないので資産にはなりません。しかし、金は世界中のだれもがその価値を認めているので資産に準ずるものになります。

一方、株式は資産になります。そのため、株式で運用する方が賢明な選択になると考えます。仮に現在投資できる500万円を原資として「長期・積立・分散」投資を80歳まで(これから18年間)行ったとします。月々2万円(年間24万円、18年間で432万円)を世界株式インデックス(過去30年間の年率平均リターン6.6%)で運用した場合、約820万円(手数料や税金等のコストは計算していません)になります。もし、この2万円を再雇用で得た収入から捻出したとすれば、500万円全額投資に回す必要がないため、1000万円を越える額になる可能性があります。
金を投資対象にしなくても十分な成果を出せると思います。
株価の上昇要因は長期的には企業や経済の成長です。新型コロナで企業業績が一時的に悪化してもアマゾンやアップルのように成長し続ける企業は世界中を見るとたくさんあります。また、上場企業は業績を上げ続けられなければ淘汰(上場廃止)になります。2008年のリーマン・ショック時に株価は暴落しましたが、6~7年で暴落前の水準に回復しました(日本株は別です)。これが世界の経済成長の力です。この力を味方につけるのが世界株式投資になります。

それでも短期的な金価格の上昇を得たいと思われるのであれば、全体の5~10%程度に留めることが良いと思います。理由は上記の通りです。

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