ポートフォリオの組み方

株式と債券等、資産分散でポートフォリオを組む必要は個人レベルでは深刻に考えなくても良いと考えています。理由としては2つあります。１つは状況に応じてフレキシブルに資産配分を変更するような細かな作業は、個人では難しいからです。1年に1回程度のリバランスであれば可能ですが、株が下落しそうな時や下落した時に機動的にキャッシュポジションを増やしたり他資産にタイミングよく振り分けること（また、その逆）は不可能です。
実務的な面では資産配分を変化するたびにコストがかさむこと、現在は債券の利回りが低いことなどからポートフォリオを組むメリットが少ないと考えます。
金や仮想通貨も同様と考えます。まず、金も仮想通貨どちらも資産ではないことが理由です。資産（Asset）とは「それを保有することにより、将来のキャッシュフロー収入を得ることができる」ものになります。また、資産とされるものは現在価値の計算ができます。現在価値が計算できなければ、割高・割安の判断ができません。つまり、割安だから買われる、割高だから売られるといった行動は起きません。金や仮想通貨の価格（価値）決定要因は需要（人気）と供給（収益確保）です。このような商品をポートフォリオに組み込むにはリスクが高すぎると考えます。確かに、昨年末から今日にかけての両商品の価格上昇は株式市場の急騰に対するリスクヘッジ的な視点からです。しかし、近年の金価格は株式との相関が強くなってることもあり、効果は限定的でした。そこで無関係と思われるビットコインのような仮想通貨に資金が流れたようです。確かにこのような状況に対応することがポートフォリオの役目ですが、組み入れるとしても全体の数％程度に抑えるべきと思います。
毎月5～10万円ほどインデックス投資しており、とあるので積立運用をしているのであれば現代の投資理論は当てはまりません。一括投資と積立投資では、資産配分を決める前提となるリスクとリターンの関係が異なるからです。つまり、ポートフォリオ理論は当てはまらないことになるので資産比率を考えることは不必要と考えます。